公司发布2024年半年度业绩报告，二季度业绩稳健增长。2024年上半年公司营业收入增速为34.86%，其中软件开发及授权业务收入同比增长86.81%，主要系随着行业景气度的逐步回升，公司在EDA软件的积累逐步释放。公司在WAT测试设备和国产EDA软件领域积淀深厚，有望受益于国内晶圆厂扩产。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为6.02亿、8.43亿、12.3亿，归母净利润分别为1.49亿、1.96亿、2.72亿，对应PE分别是52x、39x和28x，维持“买入”评级。
公司发布2024年半年度业绩报告，2024年上半年公司营收1.72亿，同比增长34.86%；归母净利润254万，同比下降88.9%；扣除非经常损益后的纯利润是-352万，同比下降121.7%。
公司发布2024年半年度业绩报告，二季度业绩稳健增长。公司发布2024年半年度业绩报告，2024年上半年公司营收1.72亿，同比增长34.86%；归母净利润254万，同比下降88.9%；扣除非经常损益后的纯利润是-352万，同比下降121.7%。单Q2来看，公司营收1.28亿，同比增长21.21%；归母净利润2543万，同比增长35.21%；扣非净利润2189万，同比增长26.91%。2024年上半年公司营业收入增速为34.86%，其中软件开发及授权业务收入同比增长86.81%，主要系随着行业景气度的逐步回升，公司在EDA软件的积累逐步释放。
产品品类不断开拓，全流程覆盖优势慢慢地加强。公司持续不断的增加良率提升相关EDA产品、半导体数据分析软件品类并进行技术迭代，同时推出了可测试性设计（DFT）工具、可制造性设计（DFM）工具；在测试设备方面，公司测试机经过多年研发迭代，从研发用机成功拓展至量产用WAT测试机，并推出了通用型WAT测试设备T4000系列、面向先进工艺的T4100S系列、配备自研高性能矩阵开关的T4000Max、可靠性WLR设备等等；在数据分析系统方面，将原有的电性测试数据分析工具延伸开发至覆盖整个集成电路生命周期的半导体数据软件系统。
软硬件产品紧密联系，有效闭环互相引流。在产品芯片的设计阶段，通过DFT软件进行可测试性的硬件逻辑设计；在测试芯片设计阶段，通过自主开发的成品率提升EDA工具和电路IP，大幅度提升DFT及测试芯片的设计效率及测试项覆盖率；在测试阶段，结合自主开发的WAT电性测试设备，测试效率明显提升；在分析阶段，通过公司的数据分析平台和专用数据分析工具，全面掌握生产的基本工艺参数和缺陷信息。公司集成电路成品率提升全流程方案逐步完善，软硬件产品能够相互促进、互相引流，实现软硬件产品成体系的生态化发展。
公司在WAT测试设备和国产EDA软件领域积淀深厚，有望受益于国内晶圆厂扩产。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为6.02亿、8.43亿、12.3亿，归母净利润分别为1.49亿、1.96亿、2.72亿，对应PE分别是52x、39x和28x，维持“买入”评级。
下游需求没有到达预期。当前国家在半导体制造业给予政策高度支持，下游需求旺盛，若未来下游需求量开始上涨由于各种各样的因素导致没有到达预期，则可能会对公司业务收入增长造成不利影响。
公司上涨的速度降低的风险。目前国内半导体正处在产能扩充阶段，WAT设备正处在国产化率快速提升的过程中，存在可能的增速下降风险。
技术创新风险。研发技术过程存在一定的不确定性，产品研制进度可能没有到达预期，创新性项目的落地节奏存在不确定性，或导致后续的收入没有到达预期。
